Questa sezione contiene tutte le risposte alle domande pervenute quotidianamente in redazione da parte degli abbonati, su temi discussi nel Rapporto Giornaliero, o su temi che non trovano adeguata copertura nella reportistica.

Le risposte sono ampiamente dettagliate e documentate, e rappresentano un vitale completamento della copertura analitica attuata con il Rapporto Giornaliero. Attenzione: l'accesso alle risposte è riservato ai soli utenti abbonati al Rapporto Giornaliero.

Leggevo nel fine settimana che compagnie come Exxon e Chevron hanno annunciato i migliori utili dal 2012 ad oggi questo secondo lei quanto potrebbe influenzare positivamente il settore , gli indici energy e in una certa misura il risparmio gestito che investe in quel settore. Leggi la risposta...
Cosa ne pensa del fatto che negli ultimi mesi/settimane c'è stato un recupero importante dei bond high yield cinesi? Pare che questo movimento abbia anticipato o coinciso con i minimi del mercato azionario. Leggi la risposta...
Cosa ne pensa del mondo Obbligazionario? Secondo Lei può essere un tema da cavalcare per i prossimi mesi?
In particolare quale area privilegiare? Leggi la risposta...
In merito all'orientamento emerso sul mercato obbligazionario lato corporate, ritiene preferibili le emissioni in dollari o si possono considerare anche i bond in valuta locale, sempre restando sull'alto rendimento? Leggi la risposta...
Potrebbe gentilmente inviarmi i grafici aggiornati relativi a: percentuale delle banche centrali al mondo in modalità tightening, confronto fra mercato azionario e real earnings yield, confronto fra Price/Earnings e real yield ed infine confronto fra Price/Earnings e tassi nominali a 10 anni? Leggi la risposta...
Per quando riguarda le emissioni High Yeld uno spread di 600 come attualmente è sulla zona euro e uno spread di 475- 500 come è il mercato degli Stati Uniti è compatibile con una recessione dura oppure ancora potrebbe ampliarsi in maniera importante? Leggi la risposta...
Volevo porle un quesito, stavo vedendo che graficamente la curva 10-2 anni tedesca si sta avvicinando allo zero, tra l’altro dopo aver bucato la trend ascendente che durava dal 1980 in poi. ( questo a mio parere non è un fatto trascurabile).

Negli anni 80 (con inflazione alta in europa) la curve andò anche sotto di 2% (1981) e 1,5%(1992).

La teoria della curva invertita e della recessione con conseguente crollo dei mercati è prettamente legata al 2000 e al 2008, quando per l’appunto l’economia e i mercati crollarono a seguito dell’inversione delle curve, ma negli altri casi, 1981 e 1992 i mercati non sono scesi anzi salirono in maniera molto robusta.

Quello che voglio dire è, tutti parlano di queste curve invertite, ma non è che con l’inflazione sia normale che siano invertite? Nessuno ne parla di questa cosa, e oggettivamente non capisco il perché infondo è oggettivo come discorso.

Mi piacerebbe sapere il suo punto di vista. Leggi la risposta...
Riesce a darci un aggiornamento sui titoli High Yield e i Corporate Bond ?
Meglio per questi America oppure Europa? Leggi la risposta...
In ottica di sfruttare l'anomalia presente da qualche mese sui tassi americani e per protezione dei portafogli, ho investito da qualche mese su etf treasury 1-3 anni, tattica che fino ad oggi ha ripagato.
L'idea poteva essere quella di iniziare a coprirsi sul cambio euro/dollaro, ma visti i livelli raggiunti dai tassi, mi chiedo se fosse ancora sensato andare ad investire su questi titoli o se invece bisogna aspettarsi un ripiegamento.
Lei cosa ne pensa? C'è ancora margine di rendimento? Leggi la risposta...
Non ci dice più nulla il trentennale Usa reduce da un (momentaneo?) sforamento della parete superiore del canale ribassista di lungo periodo, con massimo temporaneo a 3.034%?
Mi pare che Lei aspettasse da tempo un simile contatto.
Conseguenze? Leggi la risposta...