L'esperto risponde

1) Lei è ancora favorevole ad un apprezzamento dello yen, anche e soprattutto nei confronti dell'euro? Qualche settimana fa ci ha fatto vedere un grafico sullo yen index e mi sembrava che lo stesso fosse fuoriuscito da un canale ascendente e stesse ripiegando. Lei ci insegna che generalmente la rottura del canale produce una esasperazione nel breve termine che poi però porterà ad un rientro nel canale e forse a testare la parte inferiore dello stesso. Ritiene quindi che lo yen sia ancora una moneta fortemente sottovalutata? Con l'approssimarsi della probabile inversione dei mercati, può essere ancora consigliabile puntare sulla valuta nipponica? Visto che giovedi la BOJ si pronuncierà nuovamente, in caso di superamenti dello SSS a 127 circa, dobbiamo riconsiderare il tutto o può rimanere una opportunità di acquisto (visto poi il fallimento del precedente intervento), e se si a che livello di cambio?

2) Nel RG di oggi evidenzia come le azioni abbiano fatto meglio dei bond e quindi sia opportuno puntare più sui secondi e segnala la possibilità di andare sul bond USA, anche se ora è ancora presto per un vero segnale di acquisto. Mi ricordo che Lei prospettava una risalita dei rendimenti USA per l'estate (come si concilia ciò con l'eventuale fly to quality se in estate i mercati azionari dovessero scendere?.), ritiene che il movimento sia anticipato in questo periodo? Quale potrebbe essere il livello dei rendimenti sulla curva 5/10 anni sui cui acquistare il treasury?

3) In caso di storno dei mercati azionari come considera l'acquisto di questo fondo sulla volatilità: Amundi F. Absolute Vol. World Eq. SHE Cap EUR isin LU0644000373?

4) Dando per valido lo scenario di discesa dei mercati per il secondo semestre come giudica un ptf così suddiviso: 40% liquidita - 20% Treasury- 25% volatilità - 15% yen? Leggi la risposta...

Mentre molti lettori, dopo questo rimbalzo, mettono in dubbio la possibile seconda gamba ribassista, io le chiedo un commento su questo articolo di un trader.
Non capisco il timing, possibile forte discesa già tra due settimane?
Oppure formazione di pattern ribassisti tra aprile e inizio maggio per poi scendere?
(come da sue mappe Previsionali) Leggi la risposta...

Ho letto che Leva sul credito, Equity Europa e vendita di volatilità sono le principali strategie in piedi per quanto riguarda gli hedge funds a fine 2015. Potrebbe essere quest'ultima la causa del paradosso della volatilità bassa con mercati in calo? Commenterebbe la congettura secondo la quale qualcuno per fare cassa e per non "saltare" a causa della elevata volatilità vendesse opzioni a prezzi stracciati in quantità? Leggi la risposta...

Noto che il VIX è relativamente placido in questi giorni, che mi dice a riguardo? Quali potrebbero essere cause e implicazioni di tale andamento? Leggi la risposta...

Gradirei conoscere le sue riflessioni sull'andamento attuale del Vix. E in particolare, se lo stesso evidenzia delle figure rinvenibili in prossimità delle più recenti crisi dei mercati. Leggi la risposta...

Conosce l'index Skew? Che attendibilità ha? Leggi la risposta...

Esiste una statistica rilevante che mostri l'SP500 (o altri indici) in trading range per 6 o più mesi per poi rompere al rialzo o al ribasso tale area (diciamo con un movimento del 10%)?
E se sì, come è stato il comportamento nei giorni e mesi (futuri 6 mesi) a venire? Leggi la risposta...

Mi permetto di ricollegarmi a due "ragionamenti" che abbiamo fatto insieme prima a marzo e poi a maggio, per chiederLe della situazione "tipo 1998", che avevo "paventato" nella mia domanda di marzo.
In quell'anno il catalizzatore fu la crisi del rublo russo (se non vado errato) che comunque creò una crisi nei mercati emergenti che successivamente si propagò ai mercati occidentali. Mi ricordo che il ribasso che partì ad agosto inoltrato e che pareva interminabile (trovò il suo bottom solo ai primi di ottobre...) ritracciò tutto il rialzo (notevole) che i mercati avevano accumulato da inizio anno, per poi dar luogo ad un "rimbalzo" che arrivò a recuperare il tutto entro la fine dell'anno. Con le dovute differenze, quello che volevo chiederLe era se potevamo trovare delle similitudini con quel periodo e se, in quell'occasione, il veemente ribasso abbatté livelli "fondamentali" (tipo mm 200 gg, LSM, ecc.) che poi furono eventualmente recuperati.
Quello che voglio dire è se un ribasso così veemente, un vero e proprio crollo, come quello che stiamo vivendo (è impressionante di quanto sia schizzato verso l'alto il Vix, forse neanche nel 2008/2009) essendo così "eccessivo" nella profondità e nel breve lasso di tempo in cui si sta svolgendo (similitudine anche con l'agosto 2011?) possa, perlomeno, essere corretto in maniera importante in un lasso di tempo non eccessivamente lungo...
O forse ci stiamo avviando verso un periodo di recessione globale da qui a febbraio? Leggi la risposta...

Un Suo articolo di ieri apparso su smarttrading parla di volatilità storica (10/100gg) sull'SP500. Per quanto riguarda il nostro indice una strategia profittevole con i medesimi parametri (50/150) potrebbe potenzialmente funzionare oppure, data la maggiore volatilità di Piazza Affari, tali parametri andrebbero allargati (tipo ad es. 40/200)? Leggi la risposta...

In merito al titolo STM non le pare sia stato eccessivamente penalizzato dal recente periodo di storno (da 9,60 a 6,71 circa il 27% in poche settimane), anche in relazione ai negativi ma non così brutti risultati della trimestrale?
Dopo aver fatto base intorno ai 6,70/6,80 l'altro ieri ha avuto un bello spunto (per ora isolato) fino a 7,46 (che tra l'altro rappresenta lo SSG di oggi), salvo poi ritracciare in area 7 e traccheggiare intorno ai 7,15/7,20 euro.
Che livelli le sembrano interessanti? Scommetterebbe qualche fiches sul titolo ed eventualmente su che livello?
Inoltre dimenticavo sul lab di oggi il titolo presentava un HVI a 180 punti, non è un buon segnale? Un livello particolarmente alto propedeutico a possibile almeno temporanee ripartenze? (siamo appena sotto la mm a 200 periodi oggi a 7,24. Leggi la risposta...