L'esperto risponde

Dove si può trovare ancora del valore nel mondo obbligazionario?
Visti i bassi tassi di default, ritiene high yield USA ed Europa interessanti?
Conviene coprire il cambio, oppure risulta troppo oneroso ?
Grazie, come sempre, per il suo supporto. Leggi la risposta...

Per ovvi motivi i rendimenti dei titoli di stato Francesi stanno salendo.
Un cliente mi chiede 2 cose:
se è possibile ipotizzare un target sul rendimento a 50 anni, 5% ?
- analisi per l'acquisto di Mediaset Leggi la risposta...

Come vede i tassi di interesse (a 1-3 anni e a 10 anni) da qui ai prossimi 6-12 mesi su euro e dollaro. Leggi la risposta...

Il rendimento del Francia 2072, penso abbia rotto al rialzo.
E' possibile ipotizzare dove può arrivare il tasso e di conseguenza fin dove può scendere il prezzo? Leggi la risposta...

Ho cercato di esaminare il grafico TLT da lei recentemente pubblicato, confrontandolo con un equivalente del mercato dei titoli di Stato europei della zona euro.
Se non ho sbagliato parametro mi sembrano molto correlati tranne che nell'ultimo periodo, in cui quello europeo sta avendo migliori risultati di quello stato statunitense.
Potrebbe cortesemente esprimere una sua valutazione al riguardo ed tentare una previsione di prossimo andamento del mercato bond gov. europeo equivalente a quella da lei fatta sul mercato Usa? Leggi la risposta...

Leggo e ascolto del "fenomeno debito giapponese" ovvero i rendimenti stanno salendo sulle scadenze medio e lunghe, dopo anni di tassi pressochè a zero: cioè, per me che sono distratto, vorrebbe dire che il mercato se prima non chiedeva in cambio nulla in termini di remunerazione adesso comincia a chiedere soldi e cioè una ovvia remunerazione (non era ovvia la situazione ante !) ? corretto ?

Il debito giapponese è elevato ed in termini di rapporto debito / Pil mi pare di ricordare ben al di sopra della nostra "Italietta": ora, se da zero devi pagare uno = + 100 % e proporzionalmente a salire ! A livello di relazioni con i mercati finanziari mondiali, laddove anche gli Usa sono alle prese con un rendimento su lunghe scadenze molto volatile, cosa potrebbe succedere come reazione ? verso il 2010-2013 la Grecia causo' un terremoto in area Euro, ma il Giappone non è la Grecia ma è il Giappone. Epperò l'adeguamento in alto è sensibile, ed al momento parrebbe sotto traccia o meglio silenzioso.

ultima domanda: considerato il Giappone come sopra, e gli Usa che non navigano in acque tranquille come debito a lunga scadenza e suoi rendimenti, ci potrebbero essere o crearsi delle situazioni di "liquidity crunch" da qui in avanti ? Leggi la risposta...

Abbiamo fatto quasi 2 anni con la curva americana invertita senza avere una recessione. Da qualche mese il 10 anni torna a pagare un premio rispetto alle scadenze brevi: la normalizzazione del premio a rischio in base alle scadenze è stata mai seguita da una recessione? Nel primo anno in cui i Bond lunghi tornano ad avere un rendimento maggiore rispetto a quelli brevi come si comportano i listini azionari? Leggi la risposta...

Ti chiedo cosa ne pensi del mercato Obbligazionario se è diventato attraente o, se, passata la bufera, non sia di nuovo sotto tiro a causa di un'inflazione che rialza la testa.
Fino a quando tenere? o è già venuto il momento di liberarsi dei BOND?

I fondi di liquidità potrebbero essere una soluzione? Leggi la risposta...

Alla luce del dato sull'inflazione più alto della stima degli analisti, è quindi presumo un allontanamento del taglio dei tassi per maggio, pensa sempre che il mercato americano possa recuperare quanto perso da inizio anno e chiudere se non del tutto, almeno parzialmente il gap con l'Europa?
Oppure i mercati non solo americani, ma globali, obbligazionari compresi sono destinati a scendere ulteriormente?
Mi sembra quasi che l'amministrazione attuale americana cerchi una "recessione lampo" per costringere la FED a tagliare i tassi per poi presentarsi alle elezioni di medio termine il prossimo anno con un mercato "ripulito" e magari rialzista
Cosa ne pensa? Leggi la risposta...

Se non fraintendo il grafico del bund decennale che ha commentato in video, ed in considerazione:

-della inclinazione a scendere dello stesso in termini di massimo rendimento "concesso" senza lo sfondamento in alto,

- e della contemporanea prossima richiesta al mercato di una immensa quantità di denaro, che non ha precedente alcuno nella storia recente (il caso precedente di "testata" sul margine superiore risale alla riunificazione delle due Germanie),

personalmente ritengo inevitabile la rottura del medesimo margine, è solo una questione di tempo.
Lei che ne pensa?

Inoltre anche l'Europa intenderebbe approfittare di questa storica occasione (dopo anni di ortodossia contabile imposta dal governo di Berlino) per finanziarsi...
A suo giudizio il tasso a cui lo farebbe, potrebbe convergere verso una media dei due tassi estremi dei paesi Euro (se non erro attualmente Danimarca e Italia)?

Grazie infinite, come le ho già scritto lei è un faro nella (fittissima) nebbia. Leggi la risposta...