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L’indice Kospi da più parti è visto come un’indicatore dello stato dell’economia mondiale.
In un articolo apparso oggi su Wall Street Italia, viene evidenziata un’altra conferma di veduta pessimistica da parte del “Re dei Bond” Jeff Gundlach” per il 2019 che prende in considerazione anche l’indice Kospi.

Guardando il grafico a barre settimanali si vede però sul MACD una notevole divergenza positiva sul doppio minimo.
Considerando che l’indice ha iniziato a ripiegare ad inizio 2018 anticipando gli altri mercati potrebbe essere questa una anticipazione che il 2019 potrebbe essere a due facce , prima parte negativa poi seconda positiva ? Verò però che le precedenti divergenze positive sono state rotte al ribasso…. Leggi la risposta...
Le scrivo in relazione a una considerazione, vista l’alta probabilità che l’Italia e in parte anche l’Europa entri in recessione nei prossimi 6 mesi, non pensa che la parte corta dei BTP e in generale dei bond Europei sia a rischio di forti rialzi nei rendimenti con un’eventuale appiattimento della curva dei tassi?
Per eventuale parcheggio di liquidità sarebbe preferibile utilizzare short term USA? Leggi la risposta...
A seguito di questa mail mi sorge la seguente domanda: considerato che i mercati sono già scesi di un 10% più o meno abbondante ( sp500 e eurostoxx ) o circa il 20% ( dax ), laddove ci fosse una recessione non avremmo già assisitito ad una buona parte della discesa ( 50% circa del movimento totale ) ?? Oppure la recessione che verrà sarà tale da "chiamare" una discesa ancora più rpofonda ?? E negli USA, è possibile ipotizzare una recessione così severa da pensa ad una discesa oltre il 25% dai massimi ( quindi sp500 sotto i 2.200 )? Leggi la risposta...
Le invio estratto relativo alla attuale correzione e sue ripercussioni future. Come vede la possibilità di una recessione?

A fine ottobre, l'indice MSCI All Country World ex-USA ha ceduto il 20% dal picco più recente. Secondo una ricerca di Goldman Sachs, quando un simile scenario si è venuto a delineare in passato, i successivi 12 mesi sono sempre stati accompagnati da rendimenti positivi (in media del 21,7%), purché nello stesso periodo non si sia verificata una recessione. In tal caso, infatti, i rendimenti nei 12 mesi successivi sono stati quasi sempre negativi, in media del -11,4%.

A ottobre l'indice S&P 500 ha registrato una correzione di quasi 10%. Una simile situazione in passato si è tradotta otto volte su dieci in un rendimento positivo che, nei 12 mesi successivi e in assenza di recessione, ha raggiunto in media l'11,8%. In presenza di una recessione, invece, i rendimenti nei 12 mesi successivi sono rimasti mediamente invariati.

Una correzione del mercato azionario in un contesto di espansione economica ha rappresentato nella maggior parte dei casi un'opportunità di valore. Fatta questa premessa, è evidente come la combinazione di rapida crescita degli utili societari negli USA e sell-off di ottobre abbia causato la terza maggiore flessione annuale del rapporto prezzo/utili dagli anni '70.

Se la recessione non è alle porte non c'é dubbio che questa sia una grande opportunità di ingresso. Leggi la risposta...
«L'azionario statunitense sarebbe cresciuto anche senza stimolo fiscale da parte di Trump e parlare di una bolla in questo momento non ha fondamento da un punto di vista razionale»
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Nell'intervista rilasciata la settimana scorsa parlava dei canarini nella miniera… dicendo appunto che questi canarini sono le obbligazioni corporate ed il settore del lusso. Potrebbe provare a rappresentare graficamente il loro comportamento in relazione alla borsa americana ed alle recessioni? Leggi la risposta...
Buongiorno, leggo quanto scrive Novelli…la pelle mi si incomincia ad accaponare! Mi sembra una chiamata a ritirarsi. Dove sbaglia e dove ha ragione? Leggi la risposta...
Vorrei chiederle una maggiore chiarezza su una risposta pubblicata sul BLOG. La domanda verte sulla relazione PIL/RECESSIONE/UTILI e lì menziona di particolare interesse "il confronto fra la variazione del PIL americano e il livello dei tassi di interesse".
Ora il dato che emerge dal grafico (US GDP nom - US 10y) è sotto l'unità mentre a me sottraendo dal GDP USA nominale YoY (4,1%) il rendimento decennale viene un valore sotto 2.
lei però parla di variazione del Pil e tassi. Mi può aiutare a capire dove sbaglio? Leggi la risposta...
Mi ricorda qual'era il dato anticipatore di 12 mesi (se non ricordo male) che dovevamo monitorare per scorgere una possibile (quasi certa) recessione negli states?? A che pagina dell'outlook la trovo?? Se non sbaglio si parlava ci fosse una possibilità concreta che questo dato si manifestasse fra marzo e giugno? Leggi la risposta...
Sto leggendo Outlook e mi sono imbattuto nelle figure 51 e 52 che commentano i margini e di manovra Fed (siccome devo incontrare cliente importante con profilo prudente che è stato sollecitato da concorrenza per entrare sul mercato azionario adesso) mi potrebbe commentare i motivi per far rimanere prudente questo cliente e non farlo avventurare in investimenti azionari.
Io avevo concesso spazi di intervento solo dopo un forte storno e per un piccolo importo, mi aiuta a spiegare la situazione il rischio di recessione. Leggi la risposta...