L'esperto risponde

Complimenti x il consueto ottimo lavoro dell outlook giovedì ho passato tutta la giornata nella sua lettura. Ora però le porgo una domanda un po' provocatoria anche in virtù della risposta di questa mattina che ha dato sulla condizione del SP500. Nel mese di marzo 2020 ad inizio pandemia e crollo dei mercati lei prefigurò la concreta possibilità che molti di noi vista la situazione avrebbero dovuto cercarsi un nuovo lavoro alternativo, pensa che siamo sulla buona strada anche nella situazione che si sta verificando in questo momento storico? Leggi la risposta...

I miei clienti, che indirettamente apprezzano moltissimo il suo lavoro, cominciano a chiedermi quando sia il caso di rientrare sui mercati azionari (e anche obbligazionari). Recentemente con un mio collega discutevo della questione, e lui mi diceva che sarebbe rientrato nel momento in cui il dollaro avesse cominciato a scendere.
Lei che dice? A che punto siamo? Cosa posso dire ai miei pazienti clienti? Leggi la risposta...

Innanzitutto da "letterato" devo dirtelo, è sempre un piacere leggere i tuoi scritti- sui conteuti dieci e lode ma te lo dicono tutti, io mi riferisco alla scrittura- anche se nell'outlook sei più formale e manca quell'ironia che adoro nelle risposte ai lettori. Ne capisco la ragione ma ne avverto comunque l'assenza...

Alcune puntualizzazioni dopo che ho finito di leggere (e rileggere alcuni capitoli):

Per la Cina il 2022 dovrebbe essere l'anno della ripartenza (cit. pag80): quel condizionale, insieme al resto del testo del capitolo (che dettaglia qua e là situazioni poco floride) a che probabilità ci pone circa l'acquisto di beni cinesi? E cosa prediligere? On Shore(azioni classe A) oppure Off shore (quindi Grande Cina) - a patto che la mia classificazione sia corretta...
Commodities: su quelle il parere è abbastanza positivo(Che in epoca di Covid non è più un complimento) anche se da qualche parte dici anche che per il 2022 è prevedibile che l'equity batta le commodity (e dell'equity non si parla bene in generale)... son confuso, tanto più che la sensazione è che la fiammata di inizio anno possa aver esaurito le cartucce da sparare; e inoltre: puntare ancora sull'energy? metalli industriali? Preziosi? Un po' di tutto?
Avrei molte altre domande ma non voglio occuparti troppo tempo e confido nelle curiosità di altri lettori per temi che mi interessano e altri che non sapevo ancora mi interessassero.

Ultima battuta specifica e fuori outlook: Palladio vendere o temporeggiare? Leggi la risposta...

Complimenti per l'outlook molto interessante.

Ho alcuni quesiti che desidero sottoporLe:
1) fino a che punto possiamo puntare ancora su un nuovo massimo primaverile? Nel caso quando vede la formazione di un minimo dal quale tale ripartenza può avvenire? E se il mercato si avvita qualche condizione per uscire e limitare i danni?
2) personalmente ho spostato l'allocazione dei portafogli azionari su HK im, BRA im, XCHA IM, in luogo di tech e USA in generale prima del crollo. Mi è sembrata una scelta coerente con l'outlook. Pensa sia corretta? Ha altre borse sulle quali suggerire un'allocazione alla luce dei recenti cali ? Anche su queste borse si dovrebbe alleggerire in primavera, sempre che il mercato non stia andando a rotoli?
3) Ho mantenuto argento (phag im) e auriferi GDX IM e GDXJ IM. La finestra stagionale positiva dovrebbe finire a metà febbraio per il primo. Si mantiene tutto fin li?
4) per allocare delle borse europee oltre al DAX ci sono dei settori preferibili fermo restando la tenuta e ripartenza del mercato verso primavera? Leggi la risposta...

Ho termino la lettura dell'Outlook 2022 molto esauriente come sempre.
Un po' di domande:
- Cina , Asia, Emergenti … in quale ordine di preferenza?
- coi tassi USA in calo da febbraio a settembre e con mercati negativi in primavera/estate non è probabile un dollaro forte fino a settembre?
- dopo un triennio 2019-2021 a doppia cifra, statisticamente cosa succede al quarto anno? Non è probabile un anno negativo?
- Indicatori: in qualche Outlook passato aveva proposto il Crash Indicator, ed il dodecalogo del bull market, può essere utile un aggiornamento? Leggi la risposta...

In una recente intervista J. Powell ha parlato di recessione economica quale preoccupazione/conseguenza di una persistente inflazione.
Il CEO di JP Morgan ipotizza fino a 7 aumenti tassi da parte della FED per il 2022.
A suo avviso, vi è razionalità in quanto asserito? Non le nascondo, che talvolta, ho la percezione che i mercati siano più schizofrenici e meno razionali.

Infine, gradirei un suo parere per i titoli Zur Rose e Partners Group.

Grazie mille e cordiali saluti.

Ps: ci sono appuntamenti annuali imprescindibili, per taluni è la notte degli Oscar o il Super Bowl, per me sono il Natale e la pubblicazione del suo Outlook; ottimo lavoro, complimenti! Leggi la risposta...

Innanzitutto i complimenti per il 2021, che Le sono dovuti!.
Ma come sempre si deve andare avanti e pensare alla linea guida per il 2022....ce lo impone il lavoro e la condivisione delle strategia con i clienti.
Da quello che mi sembrerebbe di capire non sarebbe male consolidare qualche risultato ottenuto in attesa di prezzi piu' convenienti e, sopratutto, per la clientela di recente acquisizione bisognerebbe essere un po' piu' cauti e aspettare un invito piu' deciso (-10/15%).
Quale percorso intraprendere? Dove andare a consolidare? Dove rimane oggi ancora valore (3-5 anni)? Leggi la risposta...

Negli ultimi mesi si sono ripetuti, almeno a quello che ho capito io, segnali e statistiche che indicano che i prossimi mesi potrebbero portare ancora rialzo ma piu tribolato, piu volatile e meno potente, fino a forse uno stop verso l'inizio primavera
Ora però dopo la forte e sorprendente reazione appena avuta (mi riferisco sempre a sp500) si prefigura questa statistica di Sentimentrader.com.
E' un cambio di visuale direi, si cambiano i piani? Leggi la risposta...

Una premessa d'obbligo prima della domanda. Ho molto apprezzato il rapporto di metà anno per l'ampia disquisizione su tematiche macro e la varietà degli argomenti trattati.
Dai recenti aggiornamenti sul modello previsionale dello S&P e dalla figura postata a pag 105 ho però notato che l'atteso consolidamento fino a settembre è ora messo in discussione sia sui mercati americani che sul nostro. Però nel RG di oggi mette in guardia sulla configurazione tecnica degli ultimi giorni in quanto potenziale preludio ai massimi di mercato del FTSEMIB.
Come mettere a sistema queste diverse visioni e a questo punto vanno privilegiati i difensivi o si va su ciclici e tech? Leggi la risposta...

Buongiorno Egr Dottore, terminata la lettura dell'aggiornamento semestrale vorrei cortesemente la sua qualificata conferma
sull'operatività del secondo semestre per tenere in ordine i quaderni dopo il primo soddisfacente periodo. I temi in portafoglio, come settori, sono quelli validi anche per il secondo semestre: Energy, bancari europei, small cap europee, materials euro, health care?
Indici Dax, Canada, Giappone Brasile e ftse 100? Messico inizio 2022?
Comprerebbe ora etf che replica indice beni durevoli (staples) o meglio dopo agosto?
Avevo ridotto esposizione dell' etf sulle materie prime, quando incrementare per beneficiare del potenziale pluriennale rialzo.
Ho una buona liquidità derivata dagli ultimi realizzi. Se avessi tralasciato qualche storia che ritenesse importante la prego di
indicarla.
Infine le chiederei gentilmente la sua analisi sui seguenti titoli, Deutsche bank in portafoglio (lungo termine) a €12,07;
Cree venduta sui prezzi correnti, acquistata al suo primo segnale di ingresso, la ricomprerebbe visto il settore di appartenenza;
Anglo gold stessa situazione; Coinbase Global che non ho mai seguito ma leggo che vanta ricche commissioni nell'intermediazione dei bitcoin.
Un breve aggiornamento sui Future five.

Grazie per la gentile attenzione e il prezioso supporto che mi riserva. Auguro a lei ed al suo prezioso staff che le meritate vacanze arrivino quanto prima e siano serene e leggere. Leggi la risposta...