L'esperto risponde

Prendendo spunto dalle ultime riflessioni sul mattone, vorrei fare una riflessione sul lungo periodo (over 15 anni) per un investitore che abbia liquidità da utilizzare e voglia mantenere il potere d'acquisto della propria liquidità e in più ricevere un guadagno annuale, tipo cedole, dividendi o altro.
È un qualcosa su cui penso da tempo e spero sintetizzando quello che descrivo sotto di non portare una riflessione qualunquista.
Il mio assunto è che oggi in Italia l'immobiliare di pregio o delle zone centrali delle grandi città ha un suo mercato stabile e lo manterrà nel tempo mentre l'immobiliare di periferia o di zone non centrali può performare al massimo come un BTPi, ma solo se locato, ammortizzando gli oneri per la sua manutenzione sia ordinaria che straordinaria e le tasse grazie agli affitti riscossi e mantenendo così un delta di gain rispetto all'inflazione.
Questo sia perché il parco immobiliare è molto vecchio ma soprattutto perché la popolazione residente va diminuendo e l'offerta di locazione in prospettiva sarà superiore alla domanda.
Per questo ultimo motivo, l'occidente, investito in azioni e bond, che viene da una performance molto positiva degli ultimi 30 anni, deve iniziare a fare i conti con l'invecchiamento e la diminuzione della popolazione. Restano probabilmente sul lungo periodo spazi di crescita per i paesi dell'Europa dell'est che fanno parte della UE.
Il vero ritorno sui mercati sarà quindi da ricercare nelle economie emergenti più dinamiche, ma con performance ridotte rispetto a quelle cui ci hanno abituato gli USA perché hanno sistemi non basati sullo stesso principio di capitalismo degli USA.
È condivisibile questa riflessione oppure non ho considerato variabili importanti che possono modificare sensibilmente la decisione di allocazione delle risorse? Leggi la risposta...

Molto gentilmente riuscirebbe a darmi riferimenti per il titolo in oggetto?
L'ho acquistato a seguito di un suo consiglio, titoli da cassettisti se non ricordo male. Ad oggi sono in gain di circa il 20%, c'é ancora margine e/o un take profit potrebbe essere sensato? Leggi la risposta...

In base al suo outlook del 2 semestre 2024 a pagina 145 mi conferma che le piazze in oggetto dovrebbero essere quelle con le migliori perfomance nei prossimi anni?
Puo’ eventualmente segnalarmi un ETF o SICAV?
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Oggi molti analisti parlano di un report di goldman rilasciato ieri che prevede per il prossimi 10 anni, un ritorno medio sul mercato azionario del 3% anno.
Vorrei avere una sua opinione in merito.
Crede che l'uso dell'AI nei vari business possa aumentare i ritorni futuri? Leggi la risposta...

Riprendo questa discussione di due anni fa per riaggiornarla e contestualizzarla.

L'idea che per il decennio lo SP500 potesse avere margini limitati di rendimento nominale, tanto da aver praticamente già raggiunto il target ipotizzabile all'epoca per il 2032, è stata superata dalla nuova rivoluzione 3.0 dell'intelligenza artificiale e di ciò che ne consegue?

Come coniugare quanto proposto ieri a riguardo del ritorno ventennale ancora prodigo di potenzialità inespresse https://www.smarttrading.it/azionario/pianeta-america/una-prospettiva-secolare-dell-investimento-in-borsa con l'ammonimento più volte espresso in questi anni di mercati azionari usa destinati e mesti ritorni su base decennale dal punto di vista del CAPE e di rialzo generazionale irripetibile dal 2009 in poi che ricorderemo con nostalgia nel corso dei prossimi decenni?

Sarebbe interessante poter approcciare nuovi investitori e nuovi portafogli da creare con la consapevolezza che non sia ancora "tardi" per un investimento pluriennale sui mercati... Leggi la risposta...

Le porgo una domanda forse un po' inusuale: il suo modello di Asset Allocation è pienamente investito in azioni dallo scorso Ottobre/Novembre. Lei stesso ha riferito che pochi giorni fa, con sua sorpresa, il Modello ha confermato tale esposizione.
In una Asset Allocation riferita però ad un fondo pensione (dove pertanto gli switch sono consentiti solo con cadenza almeno annuale) consiglierebbe di incrementare la posizione azionaria (in un'ipotesi di asset allocation attualmente troppo prudente) avendo davanti un orizzonte temporale di poco meno di 10 anni ? O sarebbe più prudente/preferibile attendere un calo del mercato? E in questa seconda ipotesi, di che entità? Leggi la risposta...

Il commento alla figura 5 del RG del 15 Aprile mi lancia un assist per porgerle un quesito. Come giustamente lei ricorda, il tema non è nuovo ai suoi lettori e questo, nel bene o nel male, dovrebbero essere incorporato nelle nostre decisioni d'investimento.

Mi ritrovo in questo momento a dover pensare dove allocare una somma con un orizzonte temporale di circa 20 anni (anno + anno -, tempo che il figlio diventi maggiorenne), con una gestione passiva (da cassettista per intenderci) e alla luce dei rendimenti risicati che ci si prospettano cosa suggerirebbe di fare? Leggi la risposta...

Volevo chiederle per i btp mio nipote vuole farsi una rendita per i prossimi anni e mi chiede un parere se è meglio comprarsi un btp o un fondo per 20 anni con edola e una cosa che non mi sono mai chiesto lei cosa dice lui ha 33 anni quindi per fondi si inende azionario ecco mi dica la sua se possibile grazie. Leggi la risposta...

Nell'ultimo update di metà anno era segnalata, fra le altre, l'opportunità Messico. Ottobre ha contato i peli sullo stomaco e alla fine ci ha costretti a uscire.
Rimanendo in Messico ritiene che tutto sommato la sua analisi fosse corretta anche alla luce di un cambio in rafforzamento?
Non ho ceduto BBVA, che è discretamente presente in zona. Potrebbe esprimere una valutazione anche su questa. Leggi la risposta...

Molti clienti sostengono che i mercati azionari sono dissociati dalla realtà, ossia salgono perché “manipolati” e nulla hanno a che vedere che l’attuale situazione economica.
E’ possibile avere dei grafici che dimostrino che un mercato è “ben ancorato” alla salute di un’economia ?
Questo è uno dei motivi che li spinge sull’obbligazionario, perché convinti che comunque vada l’economia, alla scadenza riprendono i loro soldi con l’aggiunta di una cedola (meglio che lasciarli sul conto….sostengono, e senza troppi rischi!) Leggi la risposta...