L'esperto risponde

La crisi di oggi somiglia tanto a quella del 1979, crisi energetica inflazione in rialzo e successiva recessione..... come si sono comportati i mercati?, e come potrebbero evolversi? Leggi la risposta...

Vorrei avere un suo parere sul tema dell’inflazione, che sto monitorando anche attraverso la chart qui sotto.
La mia impressione è che, dall’ultimo bear market di aprile, qualcosa sia cambiato: i flussi di capitale sembrano orientarsi con maggiore decisione verso asset e temi legati all’inflazione.

Questo segnale mi porta a collocare il fenomeno all’interno di un contesto più ampio di debasement, tema sul quale sto leggendo e riflettendo molto in questo periodo.
Mi farebbe piacere conoscere anche il suo punto di vista, pur consapevole che si tratta di un argomento che meriterebbe probabilmente un approfondimento dedicato.

I migliori saluti e buon lavoro. Leggi la risposta...

Da quello che sto leggendo, lei e' orientato da un aumento dell'inflazione in generale (specie su Usa?). Quindi ritiene attualmente che non ancora sia il momento di aumentare la duration. Mi chiedo a questo punto se questa aspettativa inflazionistica ( tresury al 5%) anche globale possa ancora nuocere ai mercati obbligazionari e cosa aspettarci da i mercati azionari, grazie. Leggi la risposta...

L'altro giorno è stata pubblicata sul RG un'interessantissima slide sulle attese inflazionistiche Usa a fine anno, derivate dai prezzi pagati dagli imprenditori.
Chiedo: è ipotizzabile un nuovo 2022 per il Bond-Market dunque? Leggi la risposta...

Le chiedo gentilmente la sua visione in sintesi per l'andamento dell'inflazione e dei tassi Fed e BCE per l'anno 2025; e quale dei due driver prevarrà o influenzerà
maggiormente l'altro. Leggi la risposta...

Utilizzando un approccio tecnico, come prevede possa muoversi il tasso d'inflazione in Europa e negli USA nel medio /lungo periodo? Leggi la risposta...

Gentilissimo Dottore, complimenti e grazie per il suo arduo lavoro annuale. È sempre una lettura straordinariamente interessante ed affascinante.
Le volevo domandare a proposito del grafico "provaci ancora Sam" (pag 84). Riferendomi al mercato nostrano dei titoli di Stato. Cosa ne pensa ora? Che possibilità ci sono ora nell'Europa dell'Euro che le cose vadano come nel suo citato grafico? Leggi la risposta...

Quindi la trappola 2025 potrebbe essere la sopresa verso l'alto di spinte inflazionistiche?

A livello di asset allocation strategica 2025, cosa è utile inserire già da ora in portfolio?

ETF su Titoli di Stato Indicizzati all'Inflazione (TIPS)
ETF su Obbligazioni Indicizzate all'Inflazione Europee
ETF su Materie Prime (Commodities)
ETF su Azioni di Settori Ciclici e Difensivi
ETF su Immobiliare (REITs)
ETF su Azioni Value

"In questo contesto gli investitori aggiungeranno e apprezzeranno il rischio, finché non avranno motivo di temere una radicale revisione della politica monetaria, memori della recente esperienza del 2022. Ecco perché diventa rilevante monitorare l'andamento delle aspettative inflazionistiche. Realizzare che l'inflazione non è agevolmente comprimibile sotto gli attuali livelli, e che le sorprese potrebbero manifestarsi verso l'alto, sarà la discriminante strategica decisiva. Un completo ribaltamento degli atteggiamenti ispirati a cautela in Cina, un confronto serrato fra Occidente ed un Iran desideroso di tagliare il traguardo nucleare per addomesticare l'opinione pubblica locale, una crisi della NATO indotta dalla politica del cow boy, tensioni fra Stati Uniti e nazioni confinanti ed infine, un nuovo smantellamento questa volta disordinato del carry trade poggiato sullo yen; potranno costituire ulteriori fattori di disturbo, ed all'occorrenza cigni neri nello scenario di questa prima metà del 2025."

Ps. ho apprezzato il suo lavoro più di altre volte! grazie! Leggi la risposta...

Una sua idea sul mercato brasiliano. Leggi la risposta...

Non riesco a comprendere bene il senso del suo post.
Siamo tutti d’accordo che il mondo è cambiato e che i tassi a ZERO non si vedranno più.
Cosa intende per ….. AD UN CERTO PUNTO LE BANCHE CENTRALI DOVRANNO CAPITOLARE….?
TAGLIANDO O AUMENTANDO ANCORA…? Leggi la risposta...