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Alla luce dell'attuale situazione di mercato a che punto sta il differenziale fra gli eps e il rendimento a 10 anni ?
Guardando in avanti di uno/due trimestri come lo vede questo differenziale? Leggi la risposta...
In qualche Outlook passato aveva proposto il Crash Indicator, ed il dodecalogo del bull market, può essere utile un aggiornamento?
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Considerati i movimenti in rialzo dei rendimenti obbligazionari USA a 10 anni e in ribasso dei rendimenti delle azioni USA causa coronavirus come si sta muovendo il differenziale eps/10y ?

Grazie della risposta, dell'outlook sempre imponente quanto interessante e buon lavoro. Leggi la risposta...
L'altro ieri pubblicava un interessante report del MSCI ACWI (forward earning yield) e sul bottom del 3/2020 lo EY raggiungeva la conveniente soglia del 9%.
Quale era il valore del EY nel 3/ 2009 ? e nel 20011/2012 ?
C'é un oggettivo valore di convenienza che suggerirebbe l'esposizione azionaria? Leggi la risposta...
Mi sa dire il livello ( se possibile con il grafico ) del real earning yield dopo questa earning season ?? Leggi la risposta...
Sono decisamente preoccupato per la situazione attuale, e seguendo il Suo consiglio ho alleggerito pesantemente il portafoglio dei miei clienti lasciando circa fra un 10 e 25% di azionario all’interno dei loro portafoglio, alcuni degli azionari sono PAC.
Ad oggi le perdite che subiscono i miei clienti sono nel complesso fra - 3% e -9% grazie alla tenuta dei fondi obbligazionari.
La mie domando sono le seguenti:
- I mercati obbligazionari erano già cari, continueranno a tenere o anche loro subiranno la stessa sorte dell’azionario (ovviamente in misuro decisamente più contenuta)
- Con il passare del tempo, e forse anche con l’arrivo del caldo questa pandemia dovrebbe diminuire di intensità, inoltre più passa il tempo e più aumenta la possibilità di un vaccino, ritiene possibile un certo recupero dei mercati azionari pari ad almeno la metà delle perdite registrate…?
- Dal Suo punto di vista questa situazione la giudica peggiore del 2008…?
- Speranze eventuali di una risalita a V prima dell’estate..?
- Se l’Italia dovesse rompere anche i 16000 si potrebbe spingere sino al minimo del 2008?? Leggi la risposta...
Buonasera settimana scorsa E/P al netto inflazione - rendimento treasury davano indicazioni di quasi impossibilità di bear market.
Oggi la situazione dovrebbe esser ancora più interessante. Può aggiornare la situazione? Leggi la risposta...
Come sta andando l'earning yield sull'sp500 ??
Dal momento che questo indicatore ha sempre anticipato i crolli di Wall Street, qual è il rischio di crash di mercato in questo momento? Leggi la risposta...
Spero che le vacanze ferragostane siano state sufficienti a ripristinare le necessarie energie.
Avrei bisogno del suo prezioso aiuto nel capire la differenza tra le 2 modalità di PREMIO AL RISCHIO che lei ci segnala nel RG del 23 e del 26 agosto che qui allego per facilità di lettura.
Sul primo allegato la spiegazione mi sembra cristallina. Lei riporta un dato vicono al 3,70% circa che in effetti matematicamente risulta da:
EY SP500 = 1/PE (= 5,20% circa) - BY ( = 1.55% CIRCA) OTTENIAMO in effetti circa 3,70% coincidente con il suo PREMIO AL RISCHIO.

Meno intuitivo il secondo calcolo del RG del 26 agosto dove lei riporta un PREMIO PER IL RISCHIO _EY-BY pari a 0.50%:
provo di nuovo i calcoli insieme a lei:
EPS TRAILING12M circa 153
EPS BASIC circa 138
SP500 al 23 ago 2.847
Treasury 10y circa 1.55 (LEI IN EFFETTI INDICATA TNOTE_ cosa intende?)
mettendo tutto il formula avremmo
EY= 153/2847 = 5.37% (OPPURE 138/2847= 4.85%)
BY= 1.55%
ESTO CASO IL PREMIO AL RISCHIO PARI ALLO 0.50% non torna…..
Dove sbaglio?
ringraziandola attendo sue cortesi. Leggi la risposta...
Considerato che gli utili della corporate America non volano in questo 2019, mi può aggiornare sul real earning yield? Leggi la risposta...