L'esperto risponde

Mi ha colpito l'ultimo post di Yardeni che le allego per facilità di lettura:
YARDENI RESEARCH QUICKTAKES (November 16, 2023). If inflation was transitory, after all, what's next? We are expecting a resumption of the low inflation environment that occurred for many years prior to the Great Virus Crisis. However, there is already a strong whiff of deflation in the air.

In particolare l'ultima frase …
Attendo come sempre suoi preziosi commenti. Leggi la risposta...

Dai report delle principali società retail USA (Target, Wallmart etc..) risulta un considerevole eccesso d'inventario dovuto alla domanda post-covid e scorte preventive per l'aumento dei prezzi commodity.
Questo potrebbe spingere le aziende a ridurre i prezzi per smaltire l'inventario in eccesso. Congiunta con l'aumento dei tassi e recessione potrebbe portare a una spirale deflattiva.
Credi che questo potrebbe indurre la FED a fermare l'aumento dei tassi per evitare una spirale deflattiva? Leggi la risposta...

Mi è sovvenuto che in passato ha proposto un suggestivo confronto fra Unicredit e Unilever, come modo "creativo" per misurare le pressioni inflazionistiche di sistema. Potrebbe fornire un aggiornamento? credo che sarebbe utile per comprendere la effettiva temporaneità dell'aumento dei prezzi al consumo. Leggi la risposta...

Leggendo qua e la, sento parlare di pericolo inflazione (o forse meglio dire reflazione).
Oltre a chiedere un Suo pensiero sull’argomento, vorrei ricevere da parte Sua una idea di portafoglio o allocazione, ottimale per rispondere a questa potenziale eventualità. Leggi la risposta...

Rispetto alla domanda sul bund le volevo far notare una cosa, lo stesso pattern di tutti i mercati, doppio massimo con minimo interno. Cosa che fa riflettere.
Le chiedo altre due domande alla luce di quello che sta succedendo.
Prospettava l’idea di comprare oro fisico, cosa che diventa sempre più difficile, nel caso un etf phisical gold je00b1vs3770 è una valida alternativa?
Con l’aumento dei debiti praticamente di tutti i paesi del mondo e la futura difficoltà dei governi ad aumentare i tassi anche nel caso si raggiungessero i target di inflazione previsti si possono ipotizzare tassi reali ancor più negativi di quelli attuali, Bond inflation linked come li vede?
Discorso Deflazione da debiti, con la chiara intenzione delle banche centrali di comprare tutto il debito per evitare fallimenti pensa che sia ancora un discorso percorribile o al contrario sia finita dopo 40 questa tendenza? In quel caso le banche possono essere finalmente un buon investimento?
Chiaramente parlo di discorsi di lungo termine per indirizzare l’asset dei ptf. Leggi la risposta...

Seguendo le sue indicazioni stavo vedendo il rapporto Unilever/unicredit pari valuta e sembra aver rotto la trend di lungo periodo, ora vedendo l’ultima volta che questa cosa è accaduta 1997 bisognerebbe aumentare obbligatoriamente l’esposizione sui bancari, concorda?
Seguo personalmente un altro rapporto molto interessante, bond usa TLT/WTI petrolio, e anche qui una trend a rialzo che durava da 09/2018 è stata rotta a favore del petrolio, l’esposizione sui titoli del settore ancora molto deludenti potrebbe essere una strada percorribile? Leggi la risposta...