L'esperto risponde

Avrei necessità di chiarimenti su quanto scritto.

La versione ufficiale equiponderata, in cui ciascuna borsa è pesata per il 20% del totale dedicato all'azionario, porta a casa un saldo del +0.34%. Da inizio anno la performance raggiunge il +3.72%

Tratto da Modello di asset allocation 3AM

Mentre nella mail inviata ieri: Nei primi quattro mesi dell'anno il modello di allocazione conservativo consegue una performance del +7.66%; +16.36% la versione aggressiva.

Che differenza c'é ??!
Come sono composte le 2 componenti…?!
Come mai questa differenza di performance e ogni quanto viene modificata la composizione? Leggi la risposta...

Anche alla luce dei noti eventi di aprile le chiedo se può aggiornarci sul suo portafoglio titoli “612” .
Soprattutto sui titoli che andrebbero liquidati alla fine di questo mese, se mantiene l’indicazione sell o se ritiene di allungare l’orizzonte temporale.
Ad esempio in una sua mail del 25 marzo 2025, scriveva:
EssilorLux è stata inserita a fine gennaio nel portafoglio "612", a 265.70; eccezionalmente per tre mesi.
Dunque sarà liquidata a fine aprile, fra poco più di un mese.
Non ci sono violazioni degne di nota, per cui al momento manterrei.
Devo dire che fino a fine Marzo il suo portafoglio si era comportato in modo eccellente sia in termini assoluti che relativi. Leggi la risposta...

1) Intanto ricolgo occasione per i complimenti. Servizio strepitoso, lucido e sempre intrigante e stimolante.
Detto questo un consiglio sull'interpretazione del modello di asset allocation. Io fino adesso sto considerando i cambiamenti di peso a livello mensile. Ma avendone la possibilità tecnica, lei consiglia, supportato da numeri, di bilanciare a livello settimanale o aspettare l'input definitivo mensile?

2) Sono abbonato non da tantissimi mesi quindi mi scuso se le faccio domande che magari ha già trattato non da molto molto.

Seguendo il suo report giornaliero mi sembrava che l'esposizione azionaria fino ad oggi fosse di poco inferiore al 60% quando dal report di oggi leggo che era già al 45... Forse mi sono perso un pezzo?
Inoltre se ho capito bene già stasera il suo modello indicherà un ulteriore riduzione di portafoglio a quale percentuale? Il 30%?

Come agirebbe in questi giorni di forte volatilità con i fondi che hanno tempi di reazione molto più lunghi? Consiglierebbe di ridurre le partecipazioni che hanno avuto minori oscillazioni che però sono anche le più difensive e quindi che dovrebbero reggere meglio le turbolenze?

Dopo giornate di ribassi molto forti sui mercati si registra quasi sempre un tentativo di rimbalzo, consiglierebbe di aspettare un assestamento o un eventuale tentativo di rimbalzo per impostare delle vendite sui fondi?

Raggiunti i valori di supporto da lei indicati, per esempio poco sotto i 5000 per l'S&P, quali sarebbero i settori o i titoli che avrebbero più energia per ripartire?

Grazie infinite sempre per la sua accuratezza nelle risposte. Leggi la risposta...

Leggo da qualche giorno i suoi toni diventati molto preoccupati e orientati in analogie con il 2022, l'ultimo bear market ufficiale dopo il turn off-on della pandemia 2020.

E' possibile quindi ritrovarci a vivere un altro bear market in un tempo così ristretto?

Ed infine, come vede un'entrata su STM a questo punto stante le necessità autarchiche dell'Europa in campo tecnologico e militare e la sorte meno pesante attribuita dai dazi trumpiani al settore semiconduttori? Leggi la risposta...

Dove posso trovare la composizione dei portafogli del modello di asset allocation 3am?
L’oro mi è chiaro; mi piacerebbe sapere come è composta la componente azionaria e quella obbligzionaria. Leggi la risposta...

A marzo il modello di allocazione in oggetto ha conseguito una performance del +1.12% nella versione conservativa, e del +4.92% in quella aggressiva.
Evidente il contributo favorevole dell'oro in ambo le allocazioni; proposto nella versione a leva quest'anno nel modello aggressivo.
Nei primi tre mesi dell'anno il modello di allocazione conservativo consegue una performance del +6.14%; +12.61% la versione aggressiva.
Entrambe le equity line hanno raggiunto un nuovo massimo assoluto. Leggi la risposta...

Come da suo suggerimento, sto riducendo la componente USA nei portafogli a favore dell'Europa.
A fine 2024 era di circa il 65%.
A quanto consiglierebbe di portare il rapporto fra le 2 aree? Quanto destinerebbe a Cina/Giappone?
Se, come dal modello, si configurasse una risalita nel prossimo trimestre, si potrebbe incrementare la parte azionaria, oppure è più saggio continuare a mantenersi sotto il benchmark 60/40, in attesa che i dati futuri diano maggiori certezze?
Grazie per il suo costante e straordinario supporto. Leggi la risposta...

Le scrivo in quanto sto apportando dei ribilanciamenti ai portafogli e volevo chiederle qualche indicazione per gestire i prossimi 12 mesi.
Nonostante Europa sia salita tanto o è ancora da preferire altre piazze?
Si Cina meglio esposizione ai Tech o indice di riferimento?
Materie prime cosa inserirebbe Lei? Leggi la risposta...

Alla luce dei recenti movimenti degli indici azionari Le domando gentilmente quale sia secondo Lei l'asset allocation che meglio corrisponde alla attuale situazione.
Ed inoltre se vi siano alcuni mercati o settori da privilegiare in termini di peso. Leggi la risposta...

Buongiorno dottore, e ancora complimenti per il lavoro che svolge con straordinaria lucidità.

Dopo aver letto il rapporto di stamattina mi chiedo se sia ancora valida la lettura che ha dato nelle scorse settimane e se, quindi i mercati dovrebbero ripartire da questa area (5.600 di S&P50 indicata ieri) per un paio di mesi.

Dopodiché’, verso metà maggio, sarebbe utile applicare la cara e vecchia regola del “sell in may and go away” ; infine attendere settembre per un eventuale reingresso sui mercati .

Mi rendo conto che uno schema di questo genere sarebbe, forse, troppo “semplice”, ma fino ad ora mi era parso di capire che il 2025 sarebbe stato un anno volatile, ma comunque positivo con un target di S&P in area 6.200 verso la fine di dicembre …

In sintesi : per portafogli con asset allocation “lazy” quale sarebbe l’area al di sotto del quale consiglierebbe l’alleggerimento/smobilizzo, anche totale, delle posizioni azionarie “World”? Leggi la risposta...