L'esperto risponde

Da quello che mi è parso di comprendere, i mercati in generale dovrebbero salire verso nuovi massimi che dovrebbero essere formati verso la primavera, diciamo aprile, il Nasdaq dovrebbe riprendersi un po' dopo, ossia verso la fine di febbraio.

Poi dovrebbe esserci una correzione a doppia cifra percentuale e un’eventuale recupero è da demandarsi alla fine dell’estate, inizi autunno.

Quindi intuisco che i massimi dell’anno dovrebbero essere nel primo semestre?

Questo varrà per tutti i mercati o dal suo punto di vista per esempio i Paesi Emergenti potrebbero essere visti come un porto sui cui rimanere e non prendere profitto?

O anch’essi saranno da alleggerire? Leggi la risposta...

In questo momento stiamo assistendo a una performance superiore in Europa (specie italia) rispetto a performance modeste se non negative (tecnologia) in America.
Se non ricordo male prevedere da metà fine febbraio a una ripartenza del Nasdaq che ci auguriamo (spero che lei possa confermarlo) a nuovi massimi almeno annuali.
La domanda che vorrei fare è, se l'Italia dovesse toccare a brevissimo i 48.000, non mi aspetto che abbia la forza di salircivi oltre visto la volata che ha fatto, e anche il resto d'Europa sarebbe possibile vedere uno storno (simile a quello attuale del Nasdaq) sul nostro mercato e al contempo una risalita del Nasdaq e di tutta l'America..! Leggi la risposta...

Leggevo il RG di oggi e risalta la posizione di Alpine Macro (che non a caso voi citate frequentemente) le cui decisioni di Asset allocation cominciano a divergere sensibilmente rispetto a quelle di AGE.
Come state valutando questa differenza di valutazioni? Leggi la risposta...

Grazie sempre per gli aggiornamenti che ci fornisce, che sono, in questo contesto, di estrema utilità.
A tal proposito sono a chiederle quanto segue:
Un mio cliente mi sta trasferendo una somma ingente da altro istituto per la creazione di un portafoglio.
Il suo profilo di rischio è alto, con un allocazione 80/20.
In questa fase di mercato su quali piazze e settori collocherebbe il portafoglio ed in che percentuali? Leggi la risposta...

Vorrei replicare il portafoglio 3AM.
Ci sono etf negoziabili sul nostro mercato che sostituiscano “SPY”, “TLT” , “GLD”, “SSO”, “UGL”. Leggi la risposta...

A settembre la linea di allocazione in oggetto ha conseguito una performance del +6.97% nella versione conservativa, e del +9.86% in quella aggressiva.

Decisivo il contributo alla performance dell'oro, presente per il 33.3% dell'allocazione, ma non trascurabile il contributo delle altre asset class.

Nei primi nove mesi dell'anno il modello di allocazione conservativo consegue una performance del +17.9%; +30.9% la versione aggressiva. Sono entrambi risultati considerevoli, tenuto conto del rischio mitigato dalla diversificazione dei mercati di riferimento.

I due modelli di asset allocation presentano una performance storica (dal 2005) del +6.9% medio composto annuo (versione conservativa); +10.3% per la versione aggressiva, in cui è utilizzato un ETF a leva 2. Leggi la risposta...

Si prenda pure il tempo necessario per questa risposta che richiede immagino un certo approfondimento, ma allo stesso tempo credo possa essere di interesse anche per altri colleghi che offrono i loro servizi a clientela corporate.

Per una questione di efficientamento fiscale, diverse aziende che possono permettersi un orizzonte di investimento di lungo termine e un profilo di rischio adeguato trovano benefici fiscali nell'inserire a bilancio partecipazioni azionarie in luogo di strumenti di risparmio gestito e quindi sono propense ad investire sul rischio specifico anziché il rischio di mercato rappresentato dagli indici.

E' possibile strutturare un portafoglio di singole azioni internazionali, pesate in modo in cui la loro performance storica possa costituire una proxy sufficientemente attendibile dei principali indici azionari internazionali? Utilizzando magari 10/15 titoli, limitandone la rotazione allo stretto necessario da detenere negli anni, rappresentativi tra pesi e contrappesi di aree geografiche e settori nelle proporzioni presenti negli indici.

E' già stato fatto un lavoro di questo tipo in passato? Leggi la risposta...

Buongiorno e buona ripresa di lavoro.

Le domando cortesemente, avendo clienti con liquidità da investire, ora ferma sui conti:
1 ha ancora senso aumentare di qualche punto percentuale l'esposizione azionaria
(Attualmente circa 40 %) ?
2 in caso affermativo il periodo propenso potrebbe essere l'ultima decade di settembre ?
3 quali i settori da preferire o con forza relativa più interessante? Leggi la risposta...

Vi seguo da diversi mesi e sto valutando la possibilità di investire una piccola parte di capitale seguendo il modello semplificato 3AM.
Mi chiedevo quali ETF sarebbe più opportuno acquistare operando con banche italiane (nel mio caso Fineco); l'ideale sarebbe avere codice ISIN oTicker per andare a colpo sicuro. Leggi la risposta...

Ad agosto il modello di allocazione in oggetto ha conseguito una performance del +2.70% nella versione conservativa, e del +4.09% in quella aggressiva.
Evidentemente tutte le asset class hanno contribuito alla buona sorte della "gestione": azioni e oro in particolare.
Nei primi otto mesi dell'anno il modello di allocazione conservativo consegue una performance del +10.24; +19.17% la versione aggressiva. Sono entrambi risultati considerevoli, tenuto conto del rischio attenuato dalla diversificazione dei mercati di riferimento. Leggi la risposta...