L'esperto risponde

Condivide queste idee ? Meglio investire ora in Europa sul fronte obbligazionario perché
-non è detto che la BCE continui o procrastini i rialzo tassi con la stessa frequenza e profondità della Fed , vista la struttura dell'inflazione che è diversa
-ci sono elementi di PMI recessivi in molte parti del Vecchio Continente
- inflazione lato domanda e non molto offerta
- costi energia in discreto calo possibile
- debito europeo più sostenibile
- scenario guerra ancora incerto per cui un mercato obbligazionario a sconto forse copre di più l'incertezza sulla parte equity
-possibilità di una decorrelazione nel 2023 nel mercato obbligazionario tra varie economie , quindi anche Europa vs Usa
- dollaro che potrebbe rallentare la corsa
Tutto vero secondo Lei ? Oppure i mercati occidentali sono tutti molto correlati?
Oppure questo scenario vale di più sui mercati equity? ... quindi se dovessimo spenderci per una accelerazione del rimbalzo dovremmo puntare al mercato europeo ? Personalmente partirei prima con le obbligazioni. Leggi la risposta...

Riprendendo il suo pezzo in oggetto le scrivo questa riflessione. Tralasciando il titolo del grafico di H2O e utilizzando solo il grafico puro dal 1842 al 1946 la tendenza dei tassi è stata ribassista. I picchi del 1857, 1869 e 1920 per l’ampiezza e anche velocità (in particolare per i primi due) avrebbero chiamato come ora a inversione.

Ecco il mio dubbio nell’accettare la chiamata all’inversione “secolare”... Leggi la risposta...

Appena venerdi scorso sul btp 2067 lei diceva: "Scontato il raggiungimento del minimo del 2018. E non è detto che finisca lì". Detto fatto... oggi chiude sotto 75 e contemporaneamente il rendimento del nostro decennale supera quel 4% indicato come eventuale resistenza nel R.G. di una settimana fa. So che l'argomento verrà affrontato nel prossimo Outlook di metà anno ma volevo chiederle se, nel breve, sono stimabili punti di probabile reazione dove valutare un ingresso a basso rischio. Stessa domanda sul rendimento di Bund e T-Note. Leggi la risposta...

Non ci dice più nulla il trentennale Usa reduce da un (momentaneo?) sforamento della parete superiore del canale ribassista di lungo periodo, con massimo temporaneo a 3.034%?
Mi pare che Lei aspettasse da tempo un simile contatto.
Conseguenze? Leggi la risposta...

Il 10 anni più famoso T-note aveva quest' anno tre livelli di minimo davanti da conseguire nel suo percorso ribassista iniziato post-Covid aprile-giugno 2020.
Il minimo del 2019 a 128 , sbriciolato a fine gennaio sul quale si è poi consumato un pull back a febbraio del tutto inutile .
Il minimo del 2017 a 122-123 tutt'ora conseguito sul quale a mio modo di capire potremmo fermarci almeno nel brevissimo anche come minimo trimestrale.
Il minimo del 2018 a 117-118 crocevia direi definitivo , perché una rottura conclamata definitiva di questo baluardo temo possa essere un cambio di ciclo di lunghissimo termine cui prendere adeguati provvedimenti.
Posto che sia un valido stop loss , che ne dice di iniziare a comprare il T-note , pur tenendo conto che la debolezza potrebbe continuare per tutto l'anno anche in ordine a quanto è sotto gli occhi di tutti? Leggi la risposta...

Per sfruttare l'inflazione in crescita come descriveva sul blog il 16/12/21,
ho provato a ricercare degli etf sulla borsa italiana armonizzati come da lei consigliato dopo la sua ultima email ad una mia precedente richiesta "Infine, in merito all'ultimo punto, gli ETF in questione sono "QQQ" e "TLT" quotati negli Stati Uniti, ma disponibili armonizzati anche a Piazza Affari." ed ho trovato questo LU1681038243 per andare long sul nasdaq100 ma per andare short su un equivalente TLT armonizzato non ho trovato nulla se non un prodotto a leva 3 strutturato IE00BF4TW784.

Mi potrebbe consigliare come fare per cortesia? Leggi la risposta...

Cosa ne pensa a questo punto del mercato dei bond? A quali livelli si può iniziare a rientrare e su quale tipologia di obbligazioni? Leggi la risposta...

Volendo aprire una posizione in bond americani in dollari, con copertura rischio cambio, quale sarebbe il costo di hedging a cui andrei incontro? ritiene preferibile un Treasury americano a dieci anni, o un Bund di pari durata? Leggi la risposta...

Si potrebbe iniziare ad investire a piccole dosi su questo etf Isin LU2037750168 coprendo la valuta?
Quando si può entrare long sul bund?

Infine il future del nostro BTP ha rotto al ribasso i minimi dei giorni 10 e 11 dove potrebbe arrivare? Leggi la risposta...

Vorrei sapere se può essere una buona idea entrare su un T-bond già ora, magari in 3 tranche, uno ora, una poco prima dell'estate e una verso settembre/ ottobre.
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