L'esperto risponde

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Tag Treasury / 51 articoli

FED e acquisti US Treasury bond & notes

In data 22 giugno 2020 sul suo blog ha scritto che la FED "è costretta a comprare per neutralizzare le massicce vendite del reddito fisso USA che provengono dalle banche centrali straniere..."

A questo proposito Le chiedo:

1) quali sono le banche estere che hanno venduto e stanno ancora vendendo titoli di Stato USA
e perché lo stanno facendo (solo per il basso tasso di interesse?)
2) è possibile avere un dato aggiornato dei detentori del debito USA?
3) questa sorta di "BUY BACK" dei titoli Usa fino a che punto potrà essere spinto? Se il peso dei detentori esteri e dei fondi internazionali venisse portato a livelli molto bassi, potrebbe la FED diventare il primo e unico detentore del debito USA? e con quali conseguenze.
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Ritornare sui bond?

Alla luce dei recenti sviluppi inerenti il mercato dei bond, che considerazioni farebbe?
Secondo lei, bisogna ancora attendere o potrebbe essere venuto il momemto di cominciare ad entrare.
E magari in quale area? Leggi la risposta...

T-Note 10y

Sono short sul future t-note 10y scadenza settembre. Potrebbe indicarmi per cortesia lo stop loss e l'eventuale target? Leggi la risposta...

Baltic Dry Index e rendimento T-Note

Ricordo che aveva scoperto una certa correlazione, se non sbaglio, fra il Baltic Dry Index e il T-Note USA a 10 anni, nel senso che il rendimento USA seguiva il rialzo o il ribasso del BDI con un ritardo di circa tre mesi. Ricordo anche che Il Baltic ha segnato un minimo in febbraio e da allora è in continuo rialzo.
Si dovrebbe quindi dedurre che l’inversione al rialzo dei rendimenti dei titoli USA è prossimo ?
E come spiega allora la previsione del mercato di un prossimo, certo, ribasso dei tassi della FED, che anche Lei auspica da tempo ? Leggi la risposta...

Capitolazione tassi di interesse

Apprendiamo dal laboratorio settimanale l'avvenuta capitolazione su un'ampia rosa di rendimenti obbligazionari: Germania, Italia e Stati Uniti.
Come dobbiamo interpretare questa informazione? Leggi la risposta...

Prospettive mercato obbligazionario

Le pongo la seguente domanda: che ne pensa dell'investimento Obbligazionario in Dollari USA? Leggi la risposta...

Resistenza sui tassi americani 10y

Mi potrebbe mandare un grafico riferito allo Short stop settimanale del T-NOTE Yeld e dirmi cove posso trovarlo?
Mi informi, per favore, quando ci saranno le condizioni per dimezzare le posizioni obbligazionarie. Leggi la risposta...

Prospettive future Treasury 10 anni

Che prospettive ci sono per il treasury a 10 anni?
Venerdi sera ha chiuso al 2,684%, pensa potrà tornate al 3% o secondo lei scenderà ancora? Leggi la risposta...

Strategie di investimento per il 2019

Ho letto il suo Outlook 2019 e le faccio i complimenti per la qualità e lo spessore di quanto riportato.
Ho delle domande da farle in merito suddivise per il mercato Obbligazionario ed Azionario.

Partiamo dall'obbligazionario:

come riportato nella figura 95 a pagina 69 sembrerebbe che non ci siano mai stati due anni negativi consecutivi nei corporate bond.

Per questo le chiedo, chi è già investito può rimanerci fino a fine anno? per chi vuole effettuare versamenti di denaro fresco, la trova una buona opportunità per quest'anno?

Dove sarebbe più corretto posizionarsi per il 2019?

Sono attraenti i mercati obbligazionari emergenti? O quando potrebbero esserlo.

Pensa che il mercato obbligazionario possa dare ritorni di rendimento intorno al 2-2,5% al netto dei costi di hedging?

A tal proposito, questi costi li vede in diminuzione? anche in riferimento al comportamento del dollaro che molte società di investimento vedono in calo per il 2019 rispatto all'euro?


Mercato Azionario.

Purtroppo dopo un mese di Dicembre disastroso e grazie al modello di asset allocation ci siamo salvati in tempo.

Adesso però abbiamo perso un bel treno sfruttarne il rialzo, con il modello che ne suggeriva ancora estrema prudenza.

Per questo le chiedo se quest'anno passeranno altri treni, in particolare mi riferisco ai modelli che ha proposto:

- la figura 179 a pag 129 che propone un riposizionamento a metà febbraio fino a maggio

- la figura 187 a pag 135 che invece prevede una proiezione molto benigna fino a luglio

Cosa consiglia di fare?

Quando e Dove propone di (ri)posizionarsi? Leggi la risposta...

Treasury USA

Ieri il rendimento dell'obbligazione Stati Uniti 10 anni ha chiuso a 2.745.
Bisogna vendere tutto o ridurre in percentuale? Leggi la risposta...