L'esperto risponde

Ho trovato questo suo modello h1 23 , da Lei inviato a luglio , non Le sembra che le cose si stiano mettendo secondo il modello? con la caduta di ottobre ci potrebbe essere anche la capitolazione. Leggi la risposta...

Cosa ne pensa? è il pensiero comune fra le case prodotto... Leggi la risposta...

Per quanto riguarda l'esposizione azionaria che abbiamo fino ad ora mantenuto, pensa che nei prossimi mesi ci possa essere un incremento o resteremo su questi livelli inferiori alla norma? e cosa potrebbe spingere il modello di allocazione di mercato ad una esposizione meno pronunciata? Quali sono i campanelli d'allarme che dobbiamo monitorare per uscire dal mercato in grazia? Leggi la risposta...

Negli ultimi giorni ho visto lo spread 10-2 anni Usa superare la media a 200 giorni. Mi può ricordare il valore predittivo che questo ha sul ciclo, tassi e borsa americana? Leggi la risposta...

In questo periodo (direi da inizio anno ) la maggior parte dei clienti è molto agitata per i rendimenti dei portafogli non performanti come da loro attese.

Ovviamente i portafogli sono diversificati, e purtroppo (anche per motivi di MIFID dove spesso i clienti la compilano con profili bilanciati se non prudenti, ma in autonomia si comprano titoli e derivati….!) le performance sono “non degne delle loro aspettative” a causa della presenza di obbligazionari e mercati emergenti (Cina compresa), che anche per la MIFID, non possiamo spingerci oltre certe soglie di azionario.

Le performance stellari del tech non compensano totalmente le perdite di questi settori, senza contemplare prodotti di “nicchia” come fondi sulla transizione energetica piene di titoli come PLUG POWER passato da $ 75 di massimo di un paio di anni fa, a 7,5$ attuali.

Fondi che perdono da inizio anno oltre il 15% come i fondi di energy transition, o sul mercato cinese, senza considerare le perdite dell’obbligazionario (o comunque se non perdite, guadagni irrisori rispetto al disastro dello scorso anno)…, capisce bene che i portafogli sono in sofferenza rispetto alle notizie che il cliente “medio” sente e legge di nuovi massimi del tech. Di +30% nel 2023.

Questa doverosa premessa per capire come agire in previsione della fine del 2023 e soprattutto nel 2024, dove si continua a parlare di recessione e di ripartenza dei bond.

Il timore è di “spingere sull’azionario” in un contesto incerto nel 2024 e accumulare ulteriori perdite e ansia nei clienti.

Dal Suo punto di vista, mi sembra di capire che una recessione potrebbe presentarsi non prima della prossima estate, anche se leggendo i suo RG sembra che per i prossimi sei mesi le crescite del mercato azionario possano essere a doppia cifra%

Vale quindi la pena aumentare l’esposizione azionaria su tech, industriali e value in generale? Ancora su Europa e America? (ovviamente in base alla profilazione MIFID del cliente)

Cosa facciamo con paesi emergenti (cina compresa) e bond che ad oggi hanno perdite di oltre il 15%...?

Il 2024 sarà così “terribile” sui mercati azionari come lo descrivono le case di investimento..?( stare lontano dagli azionari soprattutto tech e puntare sui bond)

Grazie e scusi lo sfogo. Leggi la risposta...

Gradirei sapere cosa ne pensa dell'allegato grafico: sembra presagire nulla di buono... Leggi la risposta...

Cina, Europa, USA: view sul mercato fixed income (Davide Serra)
https://www.youtube.com/watch?v=2i3n-SPDZmk

cosa ne pensa?
Nel pensiero di Serra, non vedo il discreto ottimismo delle sue aspettative su equity.
Voglio essere più chiaro, se ascolto lei sono orientato ad un bel 60%equity 40%bond per un risparmiatore long term prudente, se ascolto Serra invertirei i pesi. Leggi la risposta...

In merito all'articolo che ha scritto oggi nel RG del 26/09 dell'ampiezza di mercato negli Stati Uniti dove parla di una compressione in un contesto rialzista che si è palesato altre 5 volte dal 2008 ad oggi. Potrebbe spiegarsi meglio?
Questo significa che dalla figura che ha presentato, ci sono buone possibilità che il mercato dopo questo consolidamento/ribasso possa ripartire al rialzo per alcuni mesi? Leggi la risposta...

Potrebbe indicarmi alcuni ETF idonei per investire sul settore in oggetto visto anche quanto indicato nell'RG di oggi? Leggi la risposta...

Vista la possibile ripartenza del SOX, anche in Europa si può pensare ad una ripartenza per ASML e STM?
Albemarle sta soffrendo come i metalli industriali e altre commodities mantenere o uscire?
Un chiarimento sugli Energy americani, le tre citate Marathon Petr, Phillips 66 e Valero sono le best pick ma altre come Exxon o Marathon Oil vanno liquidate o solo ridotte? Leggi la risposta...