L'esperto risponde

Una domanda riguardo l'attuale startegia operativa: mi sbaglio o negli ultimi giorni Lei è un po' restio a suggerire operatività di tipo speculativo? Mi spiego meglio: capisco che ci sono stati falsi segnali riguardo una ripartenza che di fatto è mancata e che si sia stati costretti a chiudere in perdita vari long. Però, notavo anche che non ci sono stati suggerimenti di shortare titoli che erano tecnicamente molto deboli già durante l'ultima fase di risalita del mercato (es. Lottomatica).

Le pongo questa domanda in quanto, come Lei ha indicato varie volte nelle ultime settimane, questo rally estivo presenta solo opportunità speculative in un contesto di medio negativo. Quindi, perchè non tentare strategie speculative short, a maggior ragione quando sia la tendenza di medio che di breve, nonchè l'impostazione tecnica di un titolo, sono negative?

Mi chedo se non si potrebbero evidenziare nel RG i titoli per i quali uno short rappresenta un buon ratio rendimento/rischio, con take profit anche di breve. Leggi la risposta...

Buongiorno, volevo sottoporre alla sua attenzione questa configurazione grafica:

Anno 2010: (VIX) (SP500)

20 Maggio 46 1071
7 Giugno 36,5 1050
30 Giugno 34,5 1031
2 Giugno 30 1022

Si nota chiaramente una divergenza con implicazioni rialziste, una tale configurazione si è verificata in misura minore tra Gennaio/Febbraio 2010 ma anche, e in maniera molto più ampia ed evidente, tra Gennaio e inizio Marzo 2009?.. anche allora ci furono minimi decrescenti sullo SP500 accompagnati da massimi sempre decrescenti del VIX (di solito è il contrario).

Ritiene affidabile questo tipo di divergenza? Leggi la risposta...

In questo momento lo S&P500 sta segnando un - 9% sulla chiusura di inizio anno.
Da questo punto di vista, ferma restando un overshooting fino anche a - 15%, non crede, come ha sempre affermato, che dovrebbe (in termini percentuali anche se, non ancora, in termini temporali) essere un occasione di acquisto di medio-lungo periodo (orizzonte fine 2010-inizio 2011)? Oppure comincia ad avere delle remore, un po' come nel 2007/2008, quando la sua "strumentazione" non aveva più il controllo dell'aereo e si viaggiava alla cieca (è un esempio che fece lei all'epoca). Leggi la risposta...

Sento spesso parlare di copertura sui titoli in portafoglio, le chiedo come fare e quali sono gli strumenti sia sul mercato italiano che americano. Leggi la risposta...

Se fosse possibile avere il prospetto della media mobile a 50 giorni che incrocia quella a 200 giorni sullo S&P 500 aggiornata a stamane, magari con un suo commento sui precedenti storici a dieci anni o anche più in là se è possibile. Personalmente, visto anche quanto scriveva lunedì nel suo RG (ultima pagina) e da come si è evoluta la situazione in questi ultimi giorni (a parte un rimbalzo che ci può anche stare) a me sembra più una seria "minaccia" che una "opportunità"! Leggi la risposta...

Le scrivo per avere la sua opinione in relazione a quanto si è osservato nelle ultime 24 ore relativamente alla rottura di quota 1040. Diversi suoi colleghi, soprattutto di nazionalità americana, oltre ad evidenziare l'importanza del supporto a 1040 segnalano la formazione di un testa e spalle ribassista con obiettivo a quota 865.

Cosa ne pensa ed, eventualmente, è possibile stimare una proiezione temporale circa il raggiungimento di tale livello? Leggi la risposta...

Forse mi è sfuggito il grafico con le date del Delta per il mese di luglio , cortesemente potrebbe indicarmi le date dell'S&P Usa? Leggi la risposta...

Volevo chiedere a proposito dell'asset allocation consigliata, se l'etf EWD può andar bene per investire sulla Svezia e quali mercati sono da preferire tra gli emergenti, o va bene un etf tipo l'IEEM? Leggi la risposta...

Da quello che ho capito negli ultimi commenti la tendenza per i prossimi mesi sarà laterale nella migliore delle ipotesi oppure ribassista, il problema è che è difficile in questo momento trovare buoni punti di ingresso in un senso o nell'altro in quanto la giornata con il -4% o il +4% che fa saltare gli stop e sempre dietro l'angolo, gradirei un suo commento su questa strategia : Si acquista Pirelli e si vende Unipol con un identico capitale guadagnando sulla differenza di forza relativa.

Esempio : a metà marzo quando l'indice quotava circa 23000 punti Pirelli era a 0,44 e Unipol a 0,92 euro, oggi che l'indice quota circa 19000 Unipol si trova a 0,55 (-40%) e Pirelli +/- sempre a 0,44.

Avremmo guadagnato il 40% su metà del capitale investito, cioè il 20% sul capitale totale.

A mio parere nei prossimi mesi ci sono buone probabilità che continui questo andamento per questi 2 titoli.

Nel caso invece il mercato vada in laterale (tra 18000 e 21000) potrebbe succedere che pirelli si apprezzi leggermente e unipol si deprezzi ancora (anche se in modo non significativo) e anche in questo caso avremmo un buon guadagno.

L'unico pericolo che vedo è la partenza di un forte trend al rialzo dove i titoli più massacrati come unipol recuperino molto e titoli comunque buoni come pirelli rimangano al palo, ma mi sembra una possibilità remota nei prossimi mesi.

Se avesse poi da consigliarmi altri 2 titoli che ritiene migliori per questa strategia il consiglio è ovviamente ben accetto.

In questo momento la ritengo una valida strategia, con un ottica di 3/4 mesi, dove non avremmo il problema della violazione dei long/short stop, l'unica cosa de tenere monitorata sarebbe la forza relativa dei 2 titoli a breve periodo, che non si deve invertire.

Oggi per esempio Pirelli fa -1,4% e Unipol -3,7% e avremmo un guadagno del 2,3%....(1,15% sul capitale investito). Leggi la risposta...

Sento spesso parlare di copertura sui titoli in portafoglio.
Le chiedo come fare e quali sono gli strumenti sia sul mercato italiano che americano. Leggi la risposta...