Oltre ad una consistente esposizione in borsa, a suo dire.
È lo stesso Warren Buffett, nell'ultima lettera agli azionisti, a chiarire che «la grande maggioranza» del patrimonio di Berkshire Hathaway sia investita in borsa. Mandando in tilt i seguaci che giustificano una posizione sottopesata da anni in borsa, con la presunta cautela espressa dal valore assoluto della liquidità iscritta nel bilancio di BRKA.
Piccola aggiunta per rendere più speziata la minestra.
Che sarebbe successo se Buffett non avesse comprato azioni Apple?
dal 2016 al 2023 (BRKA ha smobilizzato a partire dal 2024) Berkshire ha guadagnato il 174%, rispetto al 168% dello S&P500.
Se NON avesse mai comprato un'azione sopravvalutata ed indigeribile a molti come la Mela di Cuppertino, la sua performance sarebbe scesa al 142% nel medesimo arco di tempo.
Un esempio ben occultato di "concentrazione" di portafoglio: una sola azione spiega la differenza fra un portafoglio che batte il mercato, ed una vistosa sottoperformance...
Hungry for more?
Su base ventennale (2004-2023):
BRKA +542%, SPX +537%.
Senza Apple:
BRKA +442%, SPX +537%
Cento punti percentuali in meno, un 5% di sottoperformance all'anno, per vent'anni, rispetto ad un indice comodamente acquistabile sul mercato tramite ETF.
