L'esperto risponde

Desideravo chiederle se ritiene ancora valida l’ipotesi di una fase di maggiore volatilità tra fine aprile e ottobre, con conseguente opportunità di ridurre l’esposizione azionaria.

In questo contesto, l’indice Euro Stoxx Banks ha recentemente testato e rimbalzato sulla media mobile a 200 giorni: quale lettura dà di questo movimento e quali prospettive intravede per le prossime settimane e mesi?

La ringrazio fin d’ora per il suo parere e colgo l’occasione per farle i complimenti per l’ottimo lavoro. Leggi la risposta...

Nella pag 5 del report di oggi 13/5 si parla di mercati e settori che potrebbero performare bene nei prossimi mesi. Immagino saranno quelli più bastonati negli ultimi 2-3 mesi, però se ci desse qualche buona idea e più precisa di investimento ( mercato e settore) sarebbe una gran bella cosa…
Auriferi / metalli prezioosi compresi??

Non so se sia corretto citare fondi specifici , ma io ci provo..

Consiglierebbe fondi tipo Schroder Global Gold, cpr gold mines, blackrock world gold , in eur o usd? Leggi la risposta...

Come da suo suggerimento, sto riducendo la componente USA nei portafogli a favore dell'Europa.
A fine 2024 era di circa il 65%.
A quanto consiglierebbe di portare il rapporto fra le 2 aree? Quanto destinerebbe a Cina/Giappone?
Se, come dal modello, si configurasse una risalita nel prossimo trimestre, si potrebbe incrementare la parte azionaria, oppure è più saggio continuare a mantenersi sotto il benchmark 60/40, in attesa che i dati futuri diano maggiori certezze?
Grazie per il suo costante e straordinario supporto. Leggi la risposta...

Relativamente all'articolo "le performance economiche guidano le performance relative", veramente interessante, viene rappresentato graficamente il rapporto tra CESI USD e G10

Non ho compreso la dinamica dei dati e chiedo a Lei un aiuto

- si tratta di uno spread ossia una "semplice" differenza tra le rilevazioni che mi risultano essere prodotte quotidianamente?
- viene fatto un paragone in termine di variazioni percentuali (ROC) se sì con quale periodo durata di osservazione?

Grazie come sempre per il prezioso aiuto. Leggi la risposta...

Ha disponibile un set di rendimenti medi annui al netto dell’inflazione che per periodi di 10 anni dagli anni 50 ad oggi, confronti cosa hanno reso in USA, azioni, obbligazioni, cash, immobili? Leggi la risposta...

Allego la storia del sp500 che lei ben conosce.
Mi interesserebbe avere una tabella con le stesse informazioni contenute nell'allegato ma con sottostante i treasury americani.
Della tabella che ho allegato il mio interesse principale è sulla parte bassa della tabella. Leggi la risposta...

Sto facendo delle ricerche x capire l'investimento lungo e pare che investendo sull sp 500 un cifra x dopo 13 anni si raddoppia il capitale senza toccare mai il fondo o etf incrementando o vendendo e comprarlo a lei risulta? E pare sia l investimento più slcuro da farsi se poi si aggiunge soldi ogni volta che perde più del 20 % dai massimi si riduce a 7/8 anni boh domanda le risulta e poi nel lungo e l investimento più sicuro ? Un suo parere grazie. Leggi la risposta...

Il tema del ritorno ventennale di un investimento sul Dow Jones ( o su Sp500, come pubblicato oggi sul blog), è interessante per chi fa consulenza ma anche insidioso; infatti in un ventennio di ampie escursioni come quello appena trascorso fa molta differenza dove collocare il monitoraggio per fare valutazioni prospettiche. Il rendimento ventennale ad esempio di un investimento che terminasse a Marzo 2029, portando ad esempio uno sp500 a 4500 punti (un semplice 25% dai valori attuali per i prossimi 8 anni e mezzo), avrebbe comunque un tasso di ritorno decennale al 10% composto rispetto ai 666 di partenza del 2009; lo stesso valore di 4500 ipotizzabile su sp500 a Ottobre 2037, se paragonato ai 1400 punti di ottobre 2007 darebbero un 6% composto, tutt'altro che estremo.
Come si potrebbe normalizzare la questione per avere indicazioni più stabili e durature? Leggi la risposta...

Stavo osservando i principali indici mondiali per verificare la sensazione nata osservando il grafico sui Paesi emergenti su un supporto cruciale che forse, fatto salvo i FANG con le loro varie declinazioni, non venivamo da mercati così esuberanti.
L'MSCI World si trova sui massimi del 2007, 13 anni fa.
L'Eurostoxx si trova ai livelli del 2004, 16 anni fa, coi massimi del 2000 che furono attorno ai 5500 punti, oggi 2500.
Gli emergenti hanno appena rotto una media pluridecennale e sono ben lontani dai massimi.
Ma quindi se non ci fossero stati banche centrali e buyback azionari dove sarebbero stati questi mercati? Siamo sicuri che meritino un bear market così devastante, senza essere stati particolarmente eccessivi in senso contrario? Il rendimento di un portafoglio equiponderato negli ultimi 15 anni, non è inferiore alla media storica?
E' vero che ci sono stati i dividendi, che la globalizzazione ha eroso profitti e portato deflazione, ma non è più corretto temere ancora oggi più la bolla presente sull'obbligazionario rispetto alla sostenibilità dell'investimento in equity e nelle ulteriormente bistrattate materie prime? Leggi la risposta...